Warren Buffett predal všetky akcie TSMC kvôli obavám o stabilitu Taiwanu
Konglomerát Berkshire Hathaway Warrena Buffetta teraz predal všetky jeho TSMC podiely na tom, čo bolo opísané ako „náhlý“ krok.
Buffett povedal, že aj keď zostal veľkým obdivovateľom spoločnosti, napätie medzi Čínou a Taiwanom bolo príliš veľké na to, aby z nej bolo možné urobiť bezpečnú investíciu. od spoločnosti Apple úplná závislosť od spoločnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company pre všetky jej procesory…
Apple je úplne závislý od TSMC
Apple má rád viac ako jedného dodávateľa pre všetky kľúčové komponenty, aby poskytoval odolnosť a lepšiu vyjednávaciu silu. To zahŕňalo výrobu čipov série A, ktorá bola rozdelená medzi Samsung a TSMC.
To sa zmenilo uvedením iPhonu 7 na trh v roku 2016. TSMC predbehlo Samsung vo výrobe čipov pre malé procesy a svoje technické prvenstvo si udržalo dodnes. Od iPhone 7 sú všetky procesory iPhone vyrábané výhradne spoločnosťou TSMC.
Prechod počítačov Mac z Intel na Apple Silicon priniesol TSMC do víťazného konca aj celý biznis Apple M-series. To ponecháva cupertinskú spoločnosť v nervy drásajúcej pozícii celej svojej produktovej rady – od Apple Watch po MacBook Pro – úplne závislú od jediného dodávateľa.
Neistá budúcnosť Taiwanu
Taiwan sa považuje za nezávislý národ s vlastnou ústavou, voľbami, pasom, menou a ozbrojenými silami.
Čínska vláda však vníma ostrov ako územie vlastnej krajiny. Keďže Čína odmieta diplomatické vzťahy s akoukoľvek krajinou uznávajúcou nezávislosť Taiwanu, väčšina západných krajín hrá neľahkú hru predstierania, že to tak nie je, tým, že má na ostrove „zastupiteľské kancelárie“ – čo sú veľvyslanectvá okrem mena.
Možnosť čínskej invázie na Taiwan bola neustále prítomná, ale až donedávna sa nepovažovala za pravdepodobnú.
Toto riziko nebolo nikdy väčšie ako dnes
Jedným z hlavných odstrašujúcich prostriedkov proti invázii bola Amerika Zákon o vzťahoch s Taiwanom . Tým vzniká pre USA zákonná povinnosť pomôcť Taiwanu brániť sa proti čínskej invázii.
Globálna reakcia na ruskú inváziu na Ukrajinu však Číne ukázala, že hoci inváziou na Taiwan môže čeliť ekonomickým rizikám, pravdepodobne nebude čeliť vojenským zo strachu, že by to mohlo rozpútať jadrovú vojnu.
Rastúce politické a ekonomické napätie medzi Čínou a USA zvýšilo riziká. Niektorí si myslia, že Čína sa môže rozhodnúť použiť vojenské lode a lietadlá na blokádu ostrova, čím preruší vývoz. Bol by to efektívny spôsob, ako spôsobiť značné ekonomické škody americkým spoločnostiam aj bez rozsiahlej invázie.
Čína dokonca nacvičila blokádu v auguste minulého roku. Americkí vojenskí poradcovia vtedy uviedli, že krátkodobé riziko je nízke, no strednodobý až dlhodobý výhľad pre Taiwan nie je dobrý.
Buffett „prehodnotil“ riziko pre Taiwan
Bloomberg uvádza, že Buffett sa rozhodol predať všetky svoje akcie TSMC po prehodnotení rizík spojených s taiwanskou produkciou. Zatiaľ čo TSMC vyrába niektoré čipy v iných krajinách, všetka jej špičková výroba prebieha na ostrove.
Buffett's Berkshire Hathaway Inc opustil akcie v prvom štvrťroku, podľa prihlášky potom, čo firma koncom minulého roka znížila svoj podiel o 86 %. Tento krok – ktorý spôsobil pád akcií TSMC a špirálovitý rast investorov – bol motivovaný obavami z geopolitického napätia medzi Čínou a Taiwanom, povedal Buffett investorom na svojom výročnom stretnutí […]
'Mám lepší pocit z kapitálu, ktorý sme rozmiestnili v Japonsku, ako na Taiwane,' povedal Buffett začiatkom tohto mesiaca. 'Prial by som si, aby to tak nebolo, ale myslím si, že taká je realita a prehodnotil som to vo svetle určitých vecí, ktoré sa diali.'
doteraz Zdá sa, že investorov AAPL to nezaujíma , a je zaujímavé, že Buffett sa obáva o budúcnosť TSMC, ale zostáva masívnym investorom v Apple , napriek svojej úplnej závislosti od výrobcu čipov.
